خيار التداول استراتيجيات جون - ج - بدن

10 خيارات استراتيجيات لمعرفة في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. 1. مكالمة مغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة عارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصول الأساسية. (للحصول على مزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسوق هبوط). 2. متزوج وضع في استراتيجية وضع الزواج، والمستثمر الذي يشتري (أو يملك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد شراء خيار وضع ل أي ما يعادل عدد الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونوا متفائلين على سعر الأصول ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصول يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.) 3. انتشار المكالمة الثورية في استراتيجية انتشار المكالمة الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات عند ارتفاع سعر الإضراب. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، وقراءة العمودي الثور ودب الائتمان ينتشر.) 4. الدب وضع انتشار وضع استراتيجية انتشار الدب هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. وتستخدم هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصول الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ "وضع بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.) 5. طوق واقي يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خارج من خيار استدعاء الأموال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات حول هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر دونت ننسى طوق واقية الخاص بك وكيف يعمل طوق واقية). 6. سترادل طويلة استراتيجية خيارات سترادل طويلة هو عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الدعوة ووضع مع نفس سعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (للمزيد من المعلومات، اقرأ إستراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق المحايد.) 7. سترانغل طويل في استراتيجية خيارات الخانق الطويلة، يقوم المستثمر بشراء المكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصول الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين ستكون الخوارز عادة أقل تكلفة من الطبقات لأن الخيارات يتم شراؤها من المال. (لمزيد من المعلومات، انظر الحصول على عقد قوي على الربح مع الخنق). 8. الفراشة انتشار جميع الاستراتيجيات حتى هذه النقطة تتطلب مزيج من اثنين من المواقف أو العقود المختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ وضع الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.) 9. الحديد كوندور استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هو أنا رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد يجب أن تتزاحم على كوندورس الحديد وتجربة إستراتيجية لنفسك (بدون مخاطر) باستخدام إنفستوبيديا سيمولاتور.) 10. فراشة الحديد استراتيجية الخيارات النهائية التي سنعرضها هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. على الرغم من أن مماثلة لانتشار فراشة. وتختلف هذه الاستراتيجية لأنها تستخدم كل من المكالمات ويضع، في مقابل واحد أو آخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لفهم هذه الاستراتيجية أكثر، وقراءة ما هي استراتيجية الفراشة الحديد الخيار) مقالات ذات صلة نظرية اقتصادية من إجمالي الإنفاق في الاقتصاد وآثاره على الناتج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي. حيازة أصل في محفظة. ويتم استثمار الحافظة مع توقع تحقيق عائد عليها. هذه. وهي النسبة التي وضعها جاك ترينور التي تقيس العائدات التي تحققت أكثر من تلك التي كان يمكن أن يكون حصل على بلا مخاطر. إعادة شراء الأسهم القائمة (إعادة الشراء) من قبل شركة من أجل تقليل عدد الأسهم في السوق. الشركات. استرداد الضرائب هو رد على الضرائب المدفوعة للفرد أو الأسرة عندما يكون الالتزام الضريبي الفعلي أقل من المبلغ. الفصل الحادي عشر، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 20121. عرض حول الموضوع: الفصل 11 استراتيجيات التداول التي تتضمن خيارات الخيارات والعقود الآجلة وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 20121. عرض تقديمي: 1 الفصل 11 استراتيجيات التداول التي تتضمن خيارات الخيارات والعقود الآجلة وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 20121 2 الخيارات التي يجب أخذها في الحسبان السندات بالإضافة إلى خيار إنشاء مذآرة محمية رئيسية إضافة إلى خيار خيارين أو أكثر من نفس النوع (انتشار) خياران أو أآثر من أنواع مختلفة (مزيج) الخيارات، العقود الآجلة، مشتقات أخرى، الإصدار الثامن، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 3 المحمية الرئيسية ملاحظة يسمح للمستثمر لاتخاذ موقف محفوفة بالمخاطر دون المخاطرة بأي مبدأ رئيسي مثال: 1000 صك يتكون من 3 سنوات صفر - كوبون السندات مع رأس المال من السنة على المكالمة الخيار على محفظة الأسهم حاليا بقيمة 1000 الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة 8، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 4 الرئيسي حماية المحمية ملاحظات استمر يعتمد على مستوى توزيعات الأرباح مستوى الفائدة معدلات التقلب في المحفظة الاختلافات في المنتج القياسي من سعر الإضراب النقدي قبعات على عودة المستثمرين طرق الخروج، متوسط ​​الخصائص، الخ الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال 5 المراكز في خيار الأساس ( الشكل 11.1، الصفحة 237) الربح ستست K ستست K ستست K ستست K (أ) (b) (c) (d) 5 6 خيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة 8، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 بول سبرياد أوسينغ كالس (الشكل 11.2، صفحة 238) K1K1 K2K2 الربح ستست 6 7 الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 الثور المنتشر باستخدام بوتس الشكل 11.3، الصفحة 239 K1K1 K2K2 الربح ستست 7 8 الخيارات، العقود الآجلة، مشتقات أخرى، الطبعة الثامنة، كوبيري غت جون C. هول 2012 بير سبرياد أوسينغ بوتس الشكل 11.4، الصفحة 240 K1K1 K2K2 الربح ستست 8 9 الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 الدب انتشار استخدام المكالمات الشكل 11.5، صفحة 241 K1K1 K2K2 الربح ستست 9 10 خيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة 8، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 مربع انتشار مجموعة من انتشار المكالمة الثور والدب انتشرت إذا كانت جميع الخيارات الأوروبية مربع انتشار يستحق القيمة الحالية للفرق بين أسعار الإضراب إذا كانت أمريكية ليست بالضرورة كذلك (انظر لقطات الأعمال 11.1) 10 11 الخيارات والمستقبلات وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 انتشار الفراشات باستخدام المكالمات الشكل 11.6، الصفحة 242 K1K1 K3K3 الربح ستست K2K2 11 12 الخيارات والعقود الآجلة وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 انتشار الفراشات باستخدام بوتس الشكل 11.7، صفحة 243 K1K1 K3K3 الربح ستست K2K2 12 13 الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جونC. هال 2012 التقويم المنتشر باستخدام المكالمات الشكل 11.8، الصفحة 245 الربح ستست K 13 14 الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 التقويم المنتشر باستخدام بوتس الشكل 11.9، صفحة 246 الربح ستست K 14 15 خيارات ، الإصدار الثامن، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 A سترادل كومبيناتيون الشكل 11.10، صفحة 246 الربح ستست K 15 16 الخيارات، العقود المستقبلية، وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 شريط الشريط الشكل 11.11 ، صفحة 248 الربح كستست كستست ستريبستراب 16 17 الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة 8، حقوق الطبع والنشر جون C. هول 2012 A سترانغل كومبيناتيون الشكل 11.12، صفحة 249 K1K1 K2K2 الربح ستست 17 18 أنماط العائد الأخرى عندما تكون أسعار الإضراب قريبة من بعضها البعض يوفر انتشار الفراشة مكافأة تتكون من ارتفاع صغير إذا كانت الخيارات مع جميع أسعار الإضراب المتاحة أي نمط العائد يمكن أن (على الأقل تقريبا) يتم إنشاؤها من خلال الجمع بين المسامير التي تم الحصول عليها من مختلف فراشة ينتشر خيارات، العقود الآجلة، وغيرها من المشتقات، الطبعة الثامنة، حقوق الطبع والنشر جون C. هولفوندامنتالس من العقود الآجلة وخيارات الأسواق، الطبعة 6، حقوق الطبع والنشر جون C. هال 2007 10.1 استراتيجيات التداول خيارات المشاركة الفصل 10. عرض حول موضوع: أساسيات العقود الآجلة وخيارات الأسواق ، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال 2007 10.1 استراتيجيات التداول الخيارات المتضمنة الفصل 10. عرض النص: 1 أساسيات أسواق العقود الآجلة والأسواق، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال استراتيجيات التداول الخيارات المتضمنة الفصل 10 2 أساسيات العقود الآجلة و خيارات الأسواق، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال ثلاثة استراتيجيات بديلة اتخاذ موقف في الخيار والأساسية اتخاذ موقف في 2 أو أكثر من الخيارات من نفس النوع (A انتشار) الجمع: اتخاذ موقف في مزيج من المكالمات (مزيج) 3 أساسيات أسواق العقود الآجلة والأسواق الخيارات، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال المراكز في خيار الأساس (الشكل 10.1، الصفحة 230) الربح S تست K ستست K ستست K ستست K (a) (b) (c) (d) 4 أساسيات العقود الآجلة وأسواق الخيارات، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال بول سبرياد باستخدام المكالمات (الشكل 10.2، صفحة 231) K1K1 K2K2 الربح ستست 5 أساسيات العقود الآجلة وخيارات الأسواق، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول الثور انتشار باستخدام بوتس الشكل 10.3، صفحة 233 K1K1 K2K2 الربح ستست 6 أساسيات العقود الآجلة وخيارات الأسواق، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول الدب سبرياد أوسينغ بوتس الشكل 10.4، الصفحة 233 K1K1 K2K2 الربح ستست 7 أساسيات العقود الآجلة والأسواق الخيارات، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال بير انتشار المكالمات باستخدام الشكل 10.5، الصفحة 234 K1K1 K2K2 الربح ستست 8 أساسيات العقود الآجلة والخيارات الأسواق، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال فراشة انتشار استخدام المكالمات الشكل 10.6، صفحة 237 K1K1 K3K3 الربح ستست K2K2 9 أساسيات العقود الآجلة والأسواق خيارات، الطبعة 6، حقوق الطبع والنشر جون C. هال فراشة انتشار باستخدام يضع الشكل 10.7، صفحة 238 K1K1 K3K3 الربح ستست K2K2 10 أساسيات فو توريس أند أوبتيونس ماركيتس، 6th إديتيون، حقوق الطبع والنشر جون C. هال التقويم انتشار استخدام المكالمات الشكل 10.8، صفحة 238 الربح ستست K 11 أساسيات العقود الآجلة والأسواق الخيارات، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال التقويم انتشار باستخدام بوتس الشكل 10.9، صفحة 239 الربح ستست K 12 أساسيات العقود الآجلة والأسواق الخيارات، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول A سترادل كومبيناتيون الشكل 10.10، الصفحة 240 الربح ستست K 13 أساسيات العقود الآجلة وخيارات الأسواق، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول ستريب ستراب الشكل 10.11، الصفحة 241 الربح كستست كستست ستريبستراب 14 أساسيات العقود الآجلة وخيارات الأسواق، الطبعة السادسة، حقوق الطبع والنشر جون C. هول A سترانغل كومبيناتيون الشكل 10.12، صفحة 242 K1K1 K2K2 الربح ستست 15 أساسيات العقود الآجلة وخيارات الأسواق، الطبعة، حقوق الطبع والنشر جون C. هال اقترح الممارسة المشاكل: جميع أسئلة مسابقة (10.1 10.7) الأمثل دلتا التحوط للخيارات جون C. هال جامعة تورونتو - مدرسة روتمان للإدارة جامعة آلان الأبيض من تورونتو - روتمان ششول أوف ماناجيمنت ديسمبر 12، 2016 الممارس بلاك سكولز دلتا لخيارات التحوط هو دلتا يحسب من نموذج بلاك سكولز ميرتون (أو واحدة من ملحقاتها) مع مجموعة المعلمة تقلب يساوي التقلب الضمنية. وكما أشار عدد من الباحثين، فإن هذا الدلتا لا يقلل من تباين التغيرات في قيمة موقف المتداولين. ويرجع ذلك إلى وجود ارتباط غير صفري بين الحركات في سعر األصل األساسي وحركات التقلبات الضمنية. وتأخذ دلتا التباين الأدنى في الحسبان تغيرات الأسعار والتغير المتوقع في التقلب الضمني المشروط بتغير الأسعار. وتحدد هذه الورقة نموذجا تجريبيا لدلالة التباين الأدنى. نقوم باختبار النموذج باستخدام بيانات عن الخيارات على 500 ليرة سورية وتبين أنه تحسن عن نماذج تقلب مؤشر ستوكاستيك، حتى عندما يتم معايرة هذا الأخير مرة كل يوم لكل نضج الخيار. نحن نقدم نتائج للخيارات على 100 ليرة سورية، و داو جونز، والأسهم الفردية، وصناديق الاستثمار المتداولة في السلع وأسعار الفائدة. عدد الصفحات في ملف بدف: 34 كلمات البحث: خيارات، دلتا، فيغا، غاما، الحد الأدنى من التباين، ستوشاستيك فولاتيليتي جيل التصنيف: G13 تاريخ النشر: سبتمبر 9، 2015 آخر تعديل: ، ألان، الأمثل دلتا التحوط للخيارات (12 ديسمبر 2016). روتمان ششول أوف ماناجيمنت ورقة عمل رقم 2658343. متوفر في سسرن: ssrnabstract2658343 أو dx. doi. org10.2139ssrn.2658343 معلومات الاتصال جون C. هول (جهة الاتصال) جامعة تورونتو - رتمان كلية الإدارة (البريد الإلكتروني) 105 سانت جورج شارع تورونتو، أونتاريو M5S 3E6 كندا (416) 978-8615 (الهاتف) 416-971-3048 (فاكس)